Comment bâtir un portefeuille résilient pour les cinq prochaines années
Dans un marché volatil, un portefeuille bien diversifié et axé sur le long terme pourrait être votre meilleur atout.
27 juin 2025
Lecture de 4 minutes
En 2025, les marchés ont été tout sauf prévisibles. Des soubresauts provoqués par les négociations liées aux tarifs douaniers à l’inflation persistante, en passant par l’incertitude entourant les taux d’intérêt, les investisseurs canadiens doivent composer avec l’un des contextes de placement les plus complexes de l’histoire récente. Ce n’est toutefois pas une raison pour remanier votre portefeuille. En fait, avec une structure de portefeuille adéquate, maintenir le cap pourrait bien être la décision la plus judicieuse que vous puissiez prendre.
Voilà le message qu’a transmis David Wong, chef des placements et chef, Solutions de placement totales à Gestion d’actifs CIBC, au cours d’un récent épisode du balado Conseils Intelli. David Wong s’est joint à l’animatrice Carissa Lucreziano pour discuter de la façon dont les investisseurs peuvent se constituer des portefeuilles plus résilients, capables de faire face à la volatilité actuelle et de tirer parti des occasions qui se présenteront demain.
La diversification est votre meilleure défense
« Plus que toute autre chose, les investisseurs demandent de l’aide sur la façon de réfléchir au risque en ce moment, déclare M. Wong. Et nous avons bien répondu au message de ne pas essayer d’anticiper le marché. »
Plutôt que de réagir aux gros titres, il a souligné l’importance de la diversification à l’échelle des régions, des catégories d’actif et des secteurs. « Les investisseurs devraient miser sur la diversification, investir dans différents pays, secteurs, sociétés et styles, en adoptant une perspective d’actifs multiples fondée sur les actifs tant traditionnels que non traditionnels, et en recherchant des conseils judicieux. »
Ne sous-estimez pas le pouvoir à long terme des actions
Les actions demeurent un moteur essentiel de la croissance à long terme, même en période de tensions à court terme. Comme l’a souligné David Wong : « Au bout du compte, c’est la croissance des bénéfices qui génère un rendement pour les actions sur le long terme. » Au cours des 60 dernières années, la croissance des bénéfices de l’indice S&P 500 s’est établie en moyenne à environ 7 %, ce qui correspond également au rendement moyen des cours pour la même période.
Ce type de concordance historique renforce un principe clé pour les investisseurs : les fluctuations boursières à court terme peuvent sembler spectaculaires, mais les principes fondamentaux à long terme restent déterminants.
Qu’en est-il des obligations, de l’or et des placements non traditionnels?
Compte tenu de la hausse des taux d’intérêt et des préoccupations au sujet de l’inflation, certains investisseurs s’interrogent sur le rôle que peuvent encore jouer les placements à revenu fixe traditionnels. David Wong a reconnu que les obligations avaient récemment connu une certaine volatilité, mais a souligné leur importance à long terme.
« Si vous envisagez un placement à long terme, les taux obligataires sont intéressants par rapport à ce que nous connaissions depuis très longtemps, explique-t-il. Au Canada, le taux des obligations à 10 ans a atteint un creux à environ 52 points de base en juillet 2020. Aujourd’hui, le taux de rendement s’est redressé à 3 %, et c’est une bonne chose pour les rendements à long terme. »
Il a également abordé l’évolution du rôle des placements non traditionnels et de l’or. Bien que l’or ait enregistré de bons résultats dans un contexte de craintes à l’égard de l’inflation, M. Wong a toutefois mis en garde l’auditoire contre la volatilité de cet actif, qui ne génère aucun flux de trésorerie intrinsèque. Par ailleurs, les placements non traditionnels, comme les fonds de couverture, l’immobilier privé et les infrastructures, deviennent de plus en plus accessibles aux investisseurs individuels au moyen des fonds communs de placement et peuvent offrir des niveaux supplémentaires de diversification.
Soyez sélectif quant à votre exposition aux États-Unis
Compte tenu de l’incertitude politique aux États-Unis, notamment en matière de tarifs douaniers, il a fait remarquer que certains investisseurs canadiens pourraient revoir leurs placements en actions américaines. Il a toutefois souligné que certains facteurs pourraient favoriser les marchés américains à plus long terme, notamment les progrès de l’intelligence artificielle.
« Une étude réalisée par McKinsey révèle que 90 % des sociétés interrogées ont adopté l’IA dans une certaine mesure, mais que seulement 1 % d’entre elles affirment que l’IA est utilisée de façon mature au sein de l’entreprise1, souligne-t-il. Ces avancées finiront par faire leur chemin dans l’économie. »
Privilégiez les principes fondamentaux, pas la spéculation
David Wong conseille aux investisseurs de privilégier une vision à long terme et une construction rigoureuse de leur portefeuille. « Ayez un cadre de placement axé sur les résultats dont vous avez besoin, puis construisez un portefeuille d’actifs qui répond à votre objectif, est bien structuré, et s’appuie sur des gestionnaires qui vous aideront à investir et à conserver vos placements », précise-t-il.
Il a également souligné que la volatilité, bien que désagréable, n’est pas toujours révélatrice du risque réel d’un portefeuille. « Une certaine volatilité n’est peut-être pas liée à une véritable "maladie" du marché », ajoute-t-il. « L’essentiel est d’étudier les données fondamentales, et non seulement les résultats, pour mieux comprendre le risque. »
Conclusion : Diversification et conservation des placements
En période d’incertitude, il peut être tentant d’apporter des changements radicaux à votre approche de placement. Toutefois, comme David Wong l’a mentionné dans le balado Conseils Intelli, la solution la plus efficace est souvent celle qui demande le plus de rigueur. Diversifiez vos placements autant que possible, profitez d’un horizon de placement à long terme si vous en avez la possibilité et faites appel à un conseiller pour constituer un portefeuille capable de faire face aux risques et de tirer parti des occasions qui se présentent.
Écoutez toute la conversation
Écoutez David Wong, chef des placements à Gestion d’actifs CIBC, vous donner d’autres conseils pour demeurer résilient et garder le cap dans le contexte actuel.
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