Pour protéger leurs placements contre la volatilité, les investisseurs « devraient toujours diversifier leurs placements dans différentes catégories d’actifs », affirme David Wong, chef des placements du groupe, Gestion globale d’actifs CIBC.
Toutefois, « à mesure que les investisseurs approchent de la retraite, il est nécessaire de réorienter leur portefeuille », ajoute-t-il. Cela implique de privilégier les actifs axés sur la préservation du patrimoine plutôt que ceux axés sur la croissance, « car il est impossible de prédire le marché à court terme ».
Les marchés ont été dynamiques au cours de la dernière année, et M. Wong prévoit que les principaux marchés tels que le Canada, les États-Unis et la zone EAEO (Europe, Australasie et Extrême-Orient) connaîtront une croissance de leurs bénéfices de 10 à 15 % cette année. Cependant, l’impact des droits de douane et des événements géopolitiques pourrait engendrer de l’incertitude, d’autant plus que les évaluations sont élevées. « En définitive, nous prévoyons une volatilité légèrement accrue au cours de l’année à venir, compte tenu du contexte actuel », explique-t-il.
Pour réduire la volatilité de leur portefeuille, les investisseurs peuvent souhaiter augmenter le pourcentage d’obligations et d’autres sources de rendement stable dans leurs portefeuilles, notamment les obligations d’État, les obligations de sociétés de qualité supérieure et les produits de crédit structurés.
« Si vous avez entre un et cinq ans avant d’avoir réellement besoin de puiser dans votre épargne-retraite, l’absorption des risques de baisse devient un peu plus difficile », explique M. Wong.
Il souligne toutefois que ce n’est pas parce qu’un horizon de placement est plus court que les placements doivent cesser de générer des rendements. La diversification doit toujours inclure la croissance par le biais des actions et des dividendes.
« Nous avons d’autres risques à prendre en compte, notamment l’inflation, les revenus et la longévité », explique-t-il. « Il est essentiel de maintenir un certain équilibre des rendements dans le portefeuille. »
Selon M. Wong, les personnes se trouvant dans la même situation que Roger et Nicola pourraient envisager des placements conçus pour réduire la volatilité tout en restant exposées aux marchés actions. Ainsi, elles peuvent « atténuer les pertes lors des ralentissements économiques, tout en profitant du potentiel de croissance des bénéfices et des rendements de dividendes à long terme ».
M. Wong affirme qu’une autre façon de protéger un portefeuille contre une baisse du marché consiste à envisager des placements alternatifs capables d’assurer une diversification, quelle que soit l’évolution du cycle économique. Il insiste sur les placements alternatifs liquides, comme les fonds communs de placement, qui offrent un accès à des stratégies plus complexes de type « fonds de couverture » ayant une liquidité quotidienne.
« Savoir quels fonds utiliser et quelle part allouer à quels moyens de placement peut s’avérer complexe », explique-t-il. « La bonne nouvelle, c’est qu’il existe des offres de répartition d’actifs tout compris gérées par des professionnels, qui combinent des actifs traditionnels comme les actions et les obligations avec ces stratégies alternatives, ce qui aide les investisseurs individuels à simplifier leurs décisions. »
Roger et Nicola devraient consulter un professionnel pour la mise en place et la gestion de leurs placements, ajoute M. Wong. « En tant qu’êtres humains, nous sommes tous sujets à des biais émotionnels qui nous conduisent à prendre de mauvaises décisions de placement », et avoir un conseiller de confiance nous aide à « ne pas réagir trop fortement ».
