Comment mettre vos placements à l’abri de l’inflation

Comment l'inflation affecte votre portefeuille et ce que vous pouvez faire pour le protéger

L'inflation correspond au phénomène par lequel les prix augmentent. L'inflation mine le pouvoir d'achat des consommateurs, ce qui constitue un problème important pour les retraités, qui disposent d'un revenu fixe et n'ont souvent aucune possibilité de l'augmenter. Si l'inflation est plus rapide que la croissance de vos placements de retraite, elle peut nuire sérieusement à vos plans. Qu'est-­ce qui cause l'inflation? Et que pouvez-vous faire pour combattre ses effets?

L'inflation a deux principales causes. La première est la hausse du coût de divers éléments comme les matières premières, les salaires, les avantages sociaux des employés et le transport, qui ont pour effet d'augmenter les coûts de production des entreprises. Par exemple, dans les années 70, les pays exportateurs de pétrole ont augmenté le prix du pétrole brut, ce qui a entraîné une hausse rapide de l'inflation qui a dépassé les dix pour cent.

Il peut également y avoir inflation lorsque la quantité d'argent dont disposent les consommateurs augmente plus vite que l'offre de biens et de services sur le marché. Par exemple, pendant les années 80, les prix de l'immobilier ont monté en flèche lorsque la génération des baby-boomers a commencé à acquérir des propriétés.

De tels événements ont des répercussions sur vos plans d'épargne­-retraite. L'inflation est un facteur essentiel pour le rendement de vos investissements. L'anticipation d'une inflation plus élevée amène les prêteurs à long terme, comme les acheteurs d'obligations ou les gestionnaires de fonds d'obligations, à exiger un rendement (taux d'intérêt) plus élevé. En effet, comme ils s'attendent à ce que leur argent ait moins de valeur lorsqu'ils le récupéreront, ils exigent un taux d'intérêt plus élevé pour compenser cette perte. La prévision d'une baisse de l'inflation produit l'effet inverse.

Une inflation élevée a également des répercussions sur d'autres types d'investissements. Le cours des actions des entreprises qui n'ont pas la possibilité d'augmenter le prix de leurs produits pour compenser la hausse des coûts de production a tendance à diminuer. Au contraire, celui des entreprises qui croissent plus rapidement que l'inflation peut augmenter. Les taux d'intérêt des fonds du marché monétaire ont tendance à suivre l'inflation, sans la dépasser, la plupart du temps.

Pour contrebalancer les effets de l'inflation, choisissez des investissements dont le rendement peut égaler ou dépasser le taux d'inflation. Un portefeuille REER ne détenant que des placements sûrs, comme des obligations d'État, peut sembler emprunter un parcours sans heurt, mais pourrait ne pas se rendre à destination. Si l'inflation atteint un taux moyen de 4 % par année, alors que votre argent vous garantit un rendement annuel de 3 %, vous perdez 1 % par année.

Alors, quel serait le meilleur moyen de protéger votre portefeuille d'épargne-­retraite de l'inflation? Vous ne pourrez pas toujours prévoir quelle sera l'inflation pour pouvoir la déjouer. Demandez-vous plutôt régulièrement si vos placements sont sur la bonne voie pour rapporter un rendement suffisant et dépasser le taux d'inflation prévu. Diversifiez votre portefeuille — et gardez un œil sur votre rétroviseur afin de vous assurer que l'inflation n'est pas en train de vous rattraper!



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