Le rôle potentiel des fonds immobiliers multifamiliaux non cotés dans un portefeuille équilibré

Le secteur canadien de l’immobilier multifamilial offre des flux de revenus stables, croissants et relativement attrayants, soutenus par des principes fondamentaux solides en matière d’habitation. La forte croissance démographique, la détérioration de l’accès à la propriété et l’offre limitée de nouveaux logements locatifs ont créé des pénuries structurelles de l’immobilier locatif à long terme.

Le secteur a connu une forte croissance des loyers – 11,0 % en 2023, soit 8,5 % en moyenne sur cinq ans – et de faibles taux d’inoccupation – 1,5 % en 2023 – ce qui favorise l’augmentation continue des loyers et la stabilité des revenus. Bien que nous prévoyions un ralentissement du rythme de croissance des prix des loyers, ceux-ci devraient rester une source de revenus attrayante et résiliente.

Le secteur canadien de l’immobilier multifamilial a fait preuve de résilience pendant les périodes de ralentissement économique, surpassant le secteur américain en 2008-2009 et en 2023.

Les données historiques montrent que la croissance des loyers au Canada a été stable, aucune année de baisse des prix des loyers n’ayant été enregistrée entre 1990 et 2023. Bien que la dynamique récente ait remis en cause cette situation, les déséquilibres entre l’offre et la demande restent un facteur favorable pour le marché de l’immobilier locatif.

En outre, l’immobilier privé a fait preuve d’une plus faible volatilité que les FPI cotés et les actions, avec un écart-type annuel de 5,1 % pour l’immobilier multifamilial direct (2005 à 2023), contre 20,6 % pour l’indice S&P et TSX des FPI. L’écart-type de la croissance des loyers au Canada n’a été que de 1,6 % par an (1990 à 2023).

L’immobilier peut jouer un rôle important dans la création d’un portefeuille bien diversifié en complétant la combinaison traditionnelle d’actions et de titres à revenu fixe. Une allocation judicieuse dans des fonds immobiliers multifamiliaux canadiens permet d’améliorer la stabilité du portefeuille et la génération de revenus, et constitue un complément résilient et attrayant à une stratégie d’actions diversifiée dans un contexte mondial en mutation.

Investir dans un fonds immobilier multifamilial non coté, ou dans tout autre placement immobilier, peut ou non s’avérer judicieux dans le cadre d’un portefeuille de placement équilibré. Avant de prendre une décision de placement, assurez-vous de toujours adopter une approche réfléchie, de vous concentrer sur les résultats à long terme et de travailler avec un conseiller ou un représentant CIBC pour vous assurer que les choix que vous faites vous conviennent.