Le rôle que peuvent jouer les fonds d’obligations à échéance cible dans un portefeuille équilibré

Comme leur nom l’indique, la principale différence entre un fonds d’obligations à échéance cible et un fonds d’obligations traditionnel est la date d’échéance à laquelle vous pouvez vous attendre à recevoir le remboursement complet de votre capital de placement plus le revenu d’intérêts payé tout au long de votre période de détention et les gains en capital. Un portefeuille d’obligations traditionnel n’a pas de date d’échéance. Le gestionnaire de fonds achète et vend continuellement des obligations conformément au mandat du Fonds.

Dans le cas d’un fonds d’obligations à échéance cible, le gestionnaire achète et conserve les obligations jusqu’à l’échéance. Cela signifie que vous pouvez sélectionner le fonds d’obligations à échéance cible dont la date d’échéance coïncide le mieux avec le moment où vous aurez besoin de liquidités. Par exemple, au moment de la rédaction du présent article, la Banque CIBC offrait des fonds d’obligations à échéance cible dont les dates de dissolution étaient 2025, 2026, 2027, 2028, 2029 et 2030. Lorsque le fonds atteindra sa date de dissolution, toutes les obligations qu’il contient arriveront à échéance et le fonds ne détiendra que des liquidités. Le fonds est fermé et les investisseurs sont payés.

Pour la croissance à long terme et l’accumulation de capital et de patrimoine, les fonds d’obligations traditionnels joueront toujours un rôle clé dans un portefeuille de placements composé à 60 % d’actions et à 40 % de titres à revenu fixe. Ces fonds ont fait leurs preuves. Par conséquent, les fonds d’obligations à échéance cible ne sont pas conçus pour remplacer les fonds d’obligations traditionnels, mais plutôt pour les compléter afin d’atteindre les objectifs de placement à court terme. En outre, ils ne sont pas seulement utiles pour les achats à venir. Puisque vous pouvez choisir parmi plusieurs échéances, vous pouvez apparier n’importe lequel de vos passifs à court terme avec le fonds d’obligations à échéance cible correspondant pour avoir des liquidités en main au besoin.

Cependant, comme pour tous les placements, les fonds d’obligations à échéance cible doivent tenir compte d’un certain nombre de mises en garde, comme le risque lié à l’évaluation à la valeur de marché. Ces fonds investissent habituellement dans des obligations négociées quotidiennement, par conséquent, leurs cours fluctuent tous les jours, en fonction des conditions du marché. Comme pour tout autre fonds commun de placement, la valeur liquidative du fonds fluctue en fonction du prix des obligations sous-jacentes. Cela ne serait pas surprenant pour un investisseur obligataire traditionnel, mais cela pourrait l’être pour les investisseurs en CPG (certificats de placement garanti) qui sont nouveaux dans les fonds d’obligations à échéance cible. 

Comparativement à d’autres instruments d’épargne assimilables à des liquidités, comme les CPG ou les comptes d’épargne à intérêt élevé (CEIE), un fonds d’obligations à échéance cible offre un potentiel de rendement supplémentaire. En règle générale, on parvient à ce rendement en utilisant des obligations de sociétés de première qualité qui ne sont pas garanties.

C’est pourquoi il est important de mettre l’accent sur les fonds orientés par des gestionnaires qui possèdent une expertise en recherche sur le crédit et des analystes sectoriels qui se spécialisent dans l’examen des émetteurs dans chacun des secteurs qui alimenteront leurs fonds. Cela vous procure la tranquillité d’esprit de savoir que ces risques sont examinés de façon indépendante et évalués constamment pour chaque nouveau portefeuille. Ainsi, lorsque votre gestionnaire de portefeuille achète des obligations pour un fonds d’obligations à échéance cible, vous savez qu’il est à l’aise de conserver ces obligations jusqu’à leur date d’échéance.

Gestion d’actifs CIBC s’engage à vous fournir des analyses et de la recherche sur les placements et sur les marchés. Nous souhaitons vous aider à trouver les bonnes solutions pour orienter votre parcours de placement. Si vous avez des questions sur les placements à revenu fixe dans votre portefeuille, n’hésitez pas à communiquer avec votre conseiller ou votre représentant CIBC en tout temps.