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Les placements non traditionnels sont des placements dans des actifs autres que des actions, des obligations et des espèces (par exemple, des fonds de capital-investissement, des fonds de couverture, des biens immobiliers, des marchandises et autres) ou des placements qui utilisent des stratégies qui vont au-delà des façons traditionnelles d’investir (comme des stratégies de positions acheteur/vendeur). Ils procurent aux investisseurs d’autres options afin d’accroître leurs sources de rendement, d’améliorer la diversification de leur portefeuille et de gérer le risque.

Les produits liquides non traditionnels offrent aux investisseurs une approche de placement flexible fondée sur l’exposition à différentes catégories d’actif et stratégies. Il s’agit de placements non traditionnels sous forme de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse, dont le cours est en outre établi quotidiennement.

Les placements non traditionnels non liquides sont généralement des placements dans des actifs sur les marchés privés, par exemple dans l’immobilier, les titres de créance privés et le capital d’investissement. Leur liquidité peut être réduite, mais ils peuvent aussi améliorer les rendements attendus.

Les actifs non traditionnels ne font pas partie des placements traditionnels, comme les actions, les obligations et les liquidités. Leurs rendements sont souvent non corrélés ou moins corrélés aux actifs traditionnels. Les devises, les marchandises et l’immobilier sont des exemples d’actifs non traditionnels.

Les stratégies non traditionnelles sont des instruments de placement structurés de manière à contenir un large éventail d’actifs financiers, traditionnels et non traditionnels, gérés au moyen de méthodes non traditionnelles (p. ex., vente à découvert). Le capital d’investissement et les titres de créance privés sont des exemples de stratégies non traditionnelles.

La répartition recommandée varie en fonction de l’horizon de placement et de l’intérêt à l’égard du risque, mais une répartition de 30 % est souvent considérée comme une exposition adéquate qui permet d’accroître l’appréciation du capital et de se protéger contre les baisses. Ainsi, la répartition estimée du portefeuille correspond davantage à une répartition de 50/30/20 qu’à une répartition traditionnelle de 60/40.

Les marchés privés sont considérés comme illiquides, ce qui signifie qu’il peut être difficile de vendre des actifs rapidement, surtout par rapport aux catégories d’actif traditionnelles.

Avant d’investir dans une catégorie d’actif des marchés privés, il est important d’évaluer les éléments suivants :

• Objectifs de placement : Comme tous les autres placements, les placements non traditionnels doivent correspondre aux objectifs financiers globaux de croissance, de revenu et de préservation du capital d’un investisseur.
• Tolérance au risque : Elle sert à déterminer la catégorie d’actif qui convient.
• Besoins de liquidités : Les placements privés sont généralement moins liquides et ne peuvent pas être vendus quotidiennement sur demande.
• Horizon de placement : De nombreuses catégories d’actifs des marchés privés font l’objet de périodes d’immobilisation minimales.
• Frais : Les placements sur les marchés privés comportent généralement des frais de rachat anticipé.

Par le passé, les marchés privés étaient réservés aux particuliers et aux institutions à valeur nette très élevée. Toutefois, les obstacles à l’entrée ont changé ces dernières années, donnant à de nombreux particuliers la possibilité d’obtenir une participation significative et appropriée sur les marchés privés. Pour en savoir plus, veuillez communiquer avec votre représentant de Gestion d’actifs CIBC.