Comment les FNB à faible volatilité peuvent aider à stabiliser votre portefeuille

Ma plus grande préoccupation est l’émotion qui semble animer les marchés. Les placements émotionnels peuvent parfois mener à de mauvaises décisions. Nous mettons toujours en garde contre les comportements classiques, comme acheter lorsque les cours sont élevés et vendre lorsqu’ils sont bas. Malheureusement, il ne semble pas que cette période d’incertitude prenne fin de sitôt.

Cela dit, l’histoire nous dit qu’il n’est pas sage d’essayer d’anticiper les marchés. Certainement, si l’on examine la longue histoire des rendements, on sait qu’il y a beaucoup plus de marchés avec une hausse de 20 % que de marchés avec une baisse de 20 %. Nous pensons donc qu’il ne serait pas judicieux de liquider certains placements en actions. En même temps, des rotations des marchés se produisent et certains placements et styles de placement qui fonctionnent depuis longtemps peuvent ne plus être aussi efficaces. C’est pourquoi nous pensons que les FNB à faible volatilité conviennent bien au contexte actuel.

Notre approche à l’égard de nos FNB à faible volatilité est conforme à celle que nous appliquons à toutes nos stratégies à faible volatilité. Par exemple, le FNB de dividendes canadien à faible volatilité Qx CIBC (PDF, 480 ko) Une nouvelle fenêtre s’affichera.. Nous commençons par des données de grande qualité, un processus de recherche rigoureux et robuste, puis nous trouvons la mise en œuvre la plus élégante qui reflète notre recherche.

Dans la stratégie que nous venons de mentionner, nous commençons par l’univers des dividendes. Nous examinons donc uniquement les actions à dividendes, principalement parce que nous croyons que le fait de combiner les dividendes et la faible volatilité est une excellente façon de repérer les sociétés de grande qualité. Nous examinons ensuite leur volatilité et investissons dans les titres les moins volatils de cet univers. En règle générale, nous visons un peu moins du cinquième de la taille de l’indice. Dans le FNB canadien, nous avons 40 titres, tandis que dans le FNB américain, nous visons environ 75 titres.

Ces stratégies à faible risque sont vraiment conçues pour produire des rendements supérieurs en période de repli des marchés. Prenons l’effondrement de la bulle technologique au début des années 2000. Cet effondrement est attribuable aux valorisations élevées du secteur des technologies. L’indice MSCI Monde a reculé d’environ 45 %, mais l’indice mondial faible volatilité S&P a reculé de moins de 15 %.

Par exemple, le FNB de dividendes canadien à faible volatilité Qx CIBC a progressé de 2,56 % depuis le début de l’année, au 4 avril 2025. L’indice composé de rendement total S&P/TSX a reculé de 5,8 %. Nos deux autres FNB à dividendes à faible volatilité ont aussi enregistré des rendements similaires. Au cours de la même période, le FNB de dividendes américain à faible volatilité Qx CIBC a progressé de 2,45 %, tandis que le rendement total de l’indice S&P 500 a reculé de 15,60 % en dollars canadiens. Le FNB de dividendes international à faible volatilité Qx CIBC a progressé de 9,51 %, tandis que le rendement brut de l’indice MSCI EAEO en dollars canadiens n’a augmenté que de 0,59 %.

Au cours d’un cycle complet de marché, nos recherches montrent que les stratégies à faible volatilité affichent un meilleur rendement ajusté au risque tout en offrant une protection contre les baisses. Cela signifie que l’intégration d’un FNB à faible volatilité dans un portefeuille de base peut améliorer les caractéristiques de risque et de rendement du portefeuille.

Cela dépendra de vos objectifs de placement et de votre point de vue sur ce qui se produira sur les marchés. Il n’existe pas de solution universelle. Votre conseiller ou un représentant CIBC peut travailler avec vous pour déterminer ce qui convient le mieux à votre portefeuille de placements.