Transformez les défis du marché des placements en occasions grâce à un portefeuille équilibré

Les politiques du président Trump, notamment celles en lien avec les tarifs douaniers, pourraient exercer une pression à la hausse sur l’inflation et maintenir les taux d’intérêt à un niveau élevé pendant plus longtemps. Cela pourrait freiner la croissance économique et les rendements boursiers. De plus, si la vigueur potentielle du dollar américain peut contribuer à atténuer un ralentissement éventuel pour les Canadiens qui investissent sur les marchés boursiers américains, un billet vert plus vigoureux laisse présager un dollar canadien plus faible. Cette situation pourrait faire en sorte que l’inflation persiste au Canada en raison de la hausse potentielle des coûts de certains biens importés. Toutefois, à l’heure actuelle, le risque d’une inflation élevée persistante est faible.

Le risque politique, qui inclut le risque d’une guerre commerciale généralisée, constitue sans doute le plus grand défi potentiel pour les marchés et l’économie. À notre avis, la Chine continue d’être la véritable cible principale de la rhétorique tarifaire américaine, tandis que le Canada a récemment fait l’objet d’une attention particulière parce que le pays est considéré comme une proie facile. Parallèlement, la Chine est considérée par les États-Unis comme une menace militaire à long terme et une instigatrice de pratiques commerciales déloyales à grande échelle et la principale source de leurs déficits commerciaux. Si l’on exclut le pétrole et le gaz, les États-Unis affichent un excédent commercial avec le Canada. Toutefois, en ce qui concerne l’économie et les marchés canadiens, les tarifs douaniers que les États-Unis imposent sur les biens canadiens auraient certainement des conséquences négatives pour nous. Le tiers du produit intérieur brut (PIB) du Canada provient des exportations, dont environ 80 % sont destinées aux États-Unis.

À l’échelle mondiale, l’éventail des résultats possibles est vaste et complexe, dont les représailles potentielles, les effets de substitution et les répercussions sur les devises, en raison des tarifs douaniers proposés (PDF, 770 ko) Une nouvelle fenêtre s’affichera.. Bref, la situation est très incertaine en ce moment et un investisseur prudent devrait s’en tenir à ses objectifs de placement à long terme.

Dans pareilles circonstances, il est primordial de se préparer en disposant d’un portefeuille bien équilibré. On ne peut pas empêcher une tempête d’éclater, mais on peut s’y préparer. À l’heure actuelle, les trajectoires possibles découlant d’événements inattendus devraient être gérées au moyen d’une exposition à un large éventail d’actifs axés sur les objectifs de placement à long terme. Par le passé, les portefeuilles composés d’une vaste gamme d’actions et d’obligations ont généralement mieux tiré leur épingle du jeu que les liquidités, et ont également fait mieux que les portefeuilles qui tentent d’anticiper l’évolution des marchés tout au long du cycle.

Nous préparons nos portefeuilles à faire face à des résultats défavorables en maintenant une combinaison diversifiée de catégories d’actif, de régions géographiques et de styles dans notre répartition stratégique de l’actif. Lorsque la poussière politique sera retombée, nous prévoyons que les prix des actifs seront de nouveau déterminés par les facteurs fondamentaux, tels que la croissance économique, l’inflation, les taux d’intérêt et la rentabilité des entreprises. D’ici là, un portefeuille équilibré et bien diversifié reste le meilleur moyen de hiérarchiser les objectifs de placement et d’assurer une exposition à un large éventail d’actifs financièrement productifs.

Gestion d’actifs CIBC s’engage à vous fournir des analyses de placements et des marchés. Si vous souhaitez discuter plus en détail de cette mise à jour sur les marchés et l’économie, n’hésitez pas à communiquer en tout temps avec votre représentant CIBC.