Guide de construction de portefeuille – Répartition tactique de l’actif

[De la musique douce joue]

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[Guide de construction de portefeuille – Répartition tactique de l’actif]

[Les mots « GUIDE DE CONSTRUCTION DE PORTEFEUILLE » reculent au milieu de l’écran. Un diagramme circulaire s’affiche et les entoure. Le digramme comporte neuf éléments, chacun numéroté :

Répartition stratégique de l’actif
Titres à revenu fixe
Actions
Placements non traditionnels
Billets structurés
Gestion active ou passive
Style de placement
Répartition tactique de l’actif
Rééquilibrage du portefeuille

Le diagramme s’agrandit et, au milieu, les mots « Répartition tactique de l’actifs » apparaissent]

Un portefeuille bien construit comporte plusieurs composantes.

[Michael Sager, Vice-président, Multiclasse d’actifs et gestion des devises

Gestion d’actifs CIBC]

Les plus importantes sont liées à la répartition stratégique de l’actif, puisqu’elles seront le principal moteur du rendement à long terme. Les décisions stratégiques sont propres à chaque investisseur et reflètent ses objectifs à long terme et sa tolérance au risque.

[Décisions stratégiques

– Propres à chaque investisseur

– Reflètent divers objectifs et degrés de tolérance au risque

– Combien investir dans quel actif?]

[Un couple heureux en randonnée]

Ces décisions consistent notamment à choisir le montant à investir dans chacun des actifs.

Une autre décision stratégique très importante est simplement de conserver ses placements pour profiter des tendances à long terme du marché.

[Un couple d’aînés, assis confortablement à une table dans sa maison, qui passe en revue ses finances]

[Profiter des tendances à long terme du marché]

C’est un bon point de départ, mais le rendement du portefeuille peut être rehaussé progressivement de différentes façons. L’une de ces façons consiste à garder une marge de manœuvre dans votre portefeuille pour prendre des décisions tactiques au-delà de la répartition stratégique de l’actif. Lorsqu’elle est bien exécutée, la répartition tactique de l’actif peut constituer une importante source de rendement supplémentaire pour le portefeuille stratégique d’un investisseur, puisqu’elle permet d’ajuster ou de gagner une exposition à certaines catégories d’actif, régions ou devises.

[Un investisseur dans son bureau, qui travaille sur un ordinateur de bureau]

[La répartition tactique de l’actif peut procurer une source de rendement supplémentaire]

[Graphique circulaire accompagné d’une légende. La légende montre que le graphique est divisé entre les catégories suivantes : titres à revenu fixe canadiens, obligations canadiennes à court terme, obligations mondiales, obligations américaines à rendement élevé, obligations à taux variable, actions canadiennes, actions américaines, actions internationales et infrastructures. La taille de chaque catégorie change périodiquement.]

La répartition tactique de l’actif n’est pas chose facile. Elle exige une connaissance approfondie des paramètres fondamentaux du marché et une attention constante à l’évolution du marché.

[La répartition tactique de l’actif nécessite ce qui suit :

- Une connaissance approfondie des paramètres fondamentaux du marché

- Une attention constante à l’évolution des marchés]

[Prise de vue en plongée d’une grande table, sur laquelle sont posés des cahiers, des tableaux, des graphiques et un ordinateur portable. Deux personnes sont assises à la table et discutent.]

Il est payant de déléguer la responsabilité de la prise de décisions tactiques à des équipes de placement chevronnées. La répartition stratégique de l’actif est axée sur le long terme.

[La répartition stratégique de l’actif est axée sur le long terme.]

En revanche, la répartition tactique de l’actif est axée sur les tendances à court terme.

[La répartition tactique de l’actif est axée sur les tendances à plus court terme.]

Il ne s’agit pas de s’attarder aux fluctuations quotidiennes des marchés, mais plutôt aux tendances qui devraient se manifester au cours des 12 à 18 prochains mois. Par exemple, l’amélioration des perspectives de croissance en Asie pourrait temporairement se traduire par des rendements boursiers attendus supérieurs dans cette région par rapport à d’autres segments de l’univers des placements mondiaux.

[Le paysage urbain de Beijing. Le paysage urbain de Séoul.]

Ou encore, une modification prévue de la politique de taux d’intérêt de la Banque du Canada pourrait favoriser un changement important de la valeur du dollar canadien par rapport à l’euro ou au yen.

[L’édifice du Parlement canadien, entouré de drapeaux canadiens qui flottent dans le vent. Un huard et une pièce de deux dollars reposant par-dessus divers billets canadiens.]

En repérant de telles tendances au moyen d’analyses rigoureuses, les équipes de placement tactiques peuvent orienter la répartition de l’actif dans une direction ou une autre afin de générer un rendement supplémentaire pour le portefeuille de l’investisseur ou de réduire la volatilité du portefeuille.

[Les équipes de placement tactiques peuvent modifier la répartition de l’actif :

- Pour générer un rendement supplémentaire

- Pour réduire la volatilité du portefeuille]

C’est l’essence d’une répartition tactique de l’actif bien conçue et bien mise en œuvre.

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[Les opinions exprimées dans la présente vidéo sont celles de Michael Sager et non celles de Gestion d’actifs CIBC inc. Cette vidéo vise à donner des renseignements généraux et ne vise aucunement à vous donner des conseils financiers, de placement, fiscaux, juridiques ou comptables, et elle ne constitue ni une offre, ni une sollicitation d’achat ou de vente des titres mentionnés. La situation personnelle et la conjoncture doivent être prises en compte dans une saine planification des placements. Toute personne voulant utiliser les renseignements contenus dans la présente vidéo doit d’abord consulter son conseiller. Sauf indication contraire, toutes les opinions et estimations figurant dans la présente vidéo datent du moment de sa publication et peuvent changer.

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Cette vidéo a été créée le 29/04/2021.