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Gestion des devises

Gestion des devises


image d'immeubles de bureaux

Pourquoi la gestion active des devises?

Notre conviction : les marchés des changes présentent des inefficacités persistantes. Nous pensons qu’il est possible de réaliser un alpha constant, assorti d’une gestion du risque :

  1. En investissant efficacement dans un vaste univers de devises, incluant les devises de marchés émergents;
  2. En intégrant divers facteurs quantitatifs transparents à une recherche fondamentale applicable;
  3. En gérant des portefeuilles avec jugement et perspicacité.

Nos ressources en gestion des devises

Rendement absolu – gestion active pure (sans contraintes)

Au moyen de cette approche axée sur le rendement absolu, les clients peuvent :

  • Prendre activement position sur le marché des devises en intégrant la recherche qualitative et quantitative;
  • Diversifier leur portefeuille en ajoutant une source d’alpha affichant une faible corrélation avec les catégories d’actif traditionnelles
  • Mettre en œuvre cette stratégie par superposition ou en tant que compartiment indépendant.

Couverture active (avec contraintes)

Avec cette approche, qui offre une combinaison efficace de gestion active et passive, les clients peuvent :

  • Prendre en considération les conditions du marché et les perspectives pour chaque monnaie lors d’une opération de couverture;
  • Accepter un faible degré de risque pour diversifier leurs sources d’alpha en fonction des placements étrangers sous-jacents;
  • Éviter de devoir s’en tenir à un ratio de couverture précis.

Couverture passive

Cette approche peut convenir aux clients qui disposent de ressources limitées pour mettre en œuvre une stratégie dynamique et qui cherchent à :

  • Mieux gérer les passifs à court terme couverts par des actifs étrangers;
  • Réduire les pertes et les gains sur placements étrangers.

Pour en apprendre davantage sur nos stratégies de gestion des devises, écrivez-nous à institutional@cibc.com